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新十年的决议:可持续性和投资竞彩足球app怎么下载

这十年来。

从安然(Enron)到信用违约互换(cds),从法国兴业银行(Societe Generale)的流氓交易员到老虎伍兹(Tiger Woods),从互联网和房地产资产泡沫到世通(Worldcom),更不用说两场战争、持续的恐怖主义威胁,等等。这是一些坏消息。当然,好消息是,可持续发展已经成为一种方法论背景,可以指导我们的企业竞彩足球app怎么下载和个人行为,引导我们走出过度和膨胀的时代,进入一个管理增长和成功的新时代。当然,另一个坏消息是,科学告诉我们,我们的开采方式正在达到环境忍耐的极限。同样,好消息是转向可持续的做法是出路。这对投资者意味着什么呢?

一方面,考虑到所有这些雷区,正常的主流投资在这段时间表现不佳并不令人意外。标准普尔500指数过去10年一直在下跌,而此前几十年,该指数经历了漫长而缓慢的上涨过程。十年开始成为一个重要的时期来审视和考虑。再加上最近出色的表现的金砖四国(巴西、俄罗斯、印度、中国)市场,已提供过去5年的表现优于基金到目前为止,尤其关注中国和拉丁美洲,我们进入一个世界,美国不再是世界的单一经济超级大国。相反,我们现在是三个主导地区之一,与整个欧洲和发展中国家一起(就像在哥本哈根看到的那样,发展中国家分裂为两个集团——金砖四国和77国集团)。因此,我们现在进入了一个竞争日益激烈的世界,创新和教育将推动未来的成功。

看看美国管理的大多数资产的投资理念,很明显,人们希望业务一如既往,但这种愿望与眼前的全球新现实并不匹配。

我们上次为GreenBiz.com撰稿是在我们的可持续发展2.0愿景竞彩足球app怎么下载,在ESGFQ(环境竞彩足球app怎么下载、社会、治理、金融(主流)和管理质量)因素中,可持续性可以被视为当代的风险因素,每一个因素都可以剥夺公司的可投资性质。将此与利用可持续发展作为通过创新寻找机会的一种方式结竞彩足球app怎么下载合起来,你就开始开发一个成功的投资公式。

然而,看着最大的基金经理,所谓的专家,包括理论上的长期投资者保真,Vanguard,Tiaa-Cref,州街,Blackrock / Ishares,Capital Group,Wellington,Alliancebernstein等,并且没有焦点从这些公司的投资竞彩足球app怎么下载角度来看可持续发展。

相反,作为一个群体,这些投资者似乎固守着曾给他们带来成功的投资方法,但他们身处的是一个与我们现在截然不同的世界。

这只是一个关注长期回报的人的名单,或者说是应该关注长期回报的人。除此之外,对冲基金和定量投资者在投资时也基本上不考虑可持续性,主权财富基金也大体如此。竞彩足球app怎么下载

为什么如此?一代经济成功,至少在最近的危机面前,结合内在的关系和高收费是解释的一部分,也是可持续投资的事实也不太了解也显然没有帮助。

考虑所有因素
可持续投资,正如我们为我们的书写的那样可持续投资:长期表现的艺术,并在我们最近重申联合国PRI学术会议论文,代表了在财务决策中明确考虑未来社会和环境趋势的投资学科,以便为投资者提供最佳的风险调整和机会导向的回报。通过在市场之前预测这些趋势,可持续投资试图找到“可预测的惊喜”,有助于确保股东的长期价值。

这与第一波SRI(社会负责投资)的剧烈区分是基于更大的价值观(也是从Watson Wyatt从Watson Wyatt上的UN PRI学术会议纸上)的更具价值观,并且没有导致表现优于。经典的SRI实践仍然是SRI资产的最大块,因此有些可以理解的模因,如果投资道德,你就无法赚钱。然而,其他研究,如我们的,以及Matthew Kiernan最近的书籍以及从Robeco等欧洲的前瞻性基金管理人员的研究表明,从可持续性的定位表现出一致的表现。竞彩足球app怎么下载

在我们看来,可持续投资仍然是未来十年的投资机会,如果转向EN Masse,本身就会为公司创造一个竞争,这些公司也可以确保世界现在清楚地需要的创新和效率。所有好消息。

根据我们上面的书,我们在全球范围内看一下可持续投资,并在2007年底前往2007年结束前的1,3和5年的表现令人满意。最近的危机。

同样,对于渥太华的联合国申报案件,我们在2008年底前5年来发现了5年的表现表现(尽管2008年当然是所有股权投资的灾难性)以及2009年上半年,因此,通过危机,经过危机,作为哲学的可持续投资已经开始真正出现。

建立一个可持续的投资组合
因此,在过去的堕落中,我们开始教授哥伦比亚大学CERC(环境研究和保护中心)单位的金融轨道内的上半年,讨论如何最好地融合了固有的风险和机会从可持续性方面进入投资,随着班级竞彩足球app怎么下载的整体目标,与学生交互式,是一个最可持续的投资组合。We believe this class’s positive focus on sustainability as an investment factor represented the first time a class like this has been given, which we are proud of, and thanks to CERC & Columbia for providing us with this platform, and especially to the students who contributed so much to the process. We hope to see other learning institutions follow suit.

该课程带来了感兴趣的哥伦比亚商学院学生,宽敞的成年人希望学习如何学习最佳因素的可持续性进入投资策略,同时介绍环境和其他因素,再次以可持续性为积极的潜在影响。竞彩足球app怎么下载因此,这包括专注于保护的个人,以及对冲基金,公用事业,时装工业和全球供应链专业人员。这种背景的汞齐结果是课程的理想选择 - 建立这一共识,最大可持续的投资组合。

在介绍性会议后,设定框架后,学生的任务是展示他们可以想到的最可持续的公司。我们还有来自坎贝尔汤的可持续发展负责人的优秀Dave Stangis,分别从Trucost&Kld博士的优秀Dave Stangis提供了Guest D竞彩足球app怎么下载ave Stangis,他们分别讨论了他们在创建地标新闻绿色排名以及股东方面的主导作用和可持续投资的倡导者史蒂夫维埃曼·斯蒂夫维曼,其中每个人也促成了他们对最可持续的公司或可能是什么的思考。

他们知道这一点,因为这不是锻炼的所有目标,但大多数可持续公司的总体展示和讨论,形成了一项投资组合,这些组合在广泛的保证金中展现了2009年的主流。这个想法是选择运行,创新和厌恶的公司作为学习练习。显然,我们待了一些东西。

总投资组合如下所示(截至12月31日上午):

股票行情自动收录器 公司 2009年回报
美国股权
amazon Amazon.com. + 166%
AXP. 美国运通 + 121%
Aapl. 苹果 + 149%
进一步发展 应用材料 + 39%
KO 可口可乐 + 29%
FSLR. 第一个太阳能 -3%
全球定位系统(GPS) GAP Inc. + 58%
GE 通用电气 -7%
IBM 国际商业机器 + 59%
工研院 Itron Inc. + 7%
JCI. 约翰逊控制器 + 53%
PLL. PALL CORP. + 29%
Ttek. Tetra Tech. + 15%
京东商城 沃尔玛 -4%
非美国股票
0494. 李和冯(香港) + 129%
RHAYY 罗地亚ADR(法国) + 181%


这16家公司返回+ 63%,作为2009年的总投资组合,与标准普尔500指标+ 25%,以表现出价252%

当然,这不是练习的目标,而不是绩效而识别最可持续的公司。但是,这是这些类型的公司,这些公司可能最好能够推动世界想要的变化和现在的需求。这项投资组合是技术沉重,但这一表明是明确的结论 - 同时寻找有助于帮助推动所需的改变的公司,这是数字化成为司机的技术,以及能够在整个领域最佳创新的公司。

我们还在监视列表中提出了一些附加公司,并讨论了其他方法,包括识别公司,该公司定位,该公司被定位从新的可持续性上受益,例如基金经理Parnassus履行成功,以及越来越少竞彩足球app怎么下载成功的希望。

跳木星
全球基金最被认为是一个型号可持续投资从业者是英国木星生态基金。该基金在过去5年内增长了53%,从其发射增长376%,最重要的是,并具有一致的管理和焦点。该基金的最大两个职位是Vestas Wind Systems和Cranswick - 2002年,这是该基金的同样最大的两项持股,当时我首次开始观看该基金,该基金由创始人Tessa Tennant共同创立斯里的行业和为我们的书做出贡献的人。我们已经发现,在那些具有低营业额的可持续资金往往倾向于优于那些不断变化的课程,疯狂地购买和销售,或者不采取成功的股票,而其他基金采取可持续的方法,木星生态似乎最适合概念,虽然我们上面的努力不是太破旧,但再次给学生提供贡献,如果你想介绍任何一个,请告诉我。他们是一个令人印象深刻的束。

竞彩足球app怎么下载可持续发展是一种变速的概念,没有明确的全球标准和实践,因此需要不断和仔细管理和审查任何产品的投资组合。这是一个好消息,作为一个训练有素的,注意的眼睛投资并找到明天的答案,最终会受益于领先于曲线。沃伦巴菲特终于开始投资电动汽车公司和先进的电池技术,忽略了他长期不明白的技术公司,无论他的重要投资敏锐如何。

当然,需要在超越权益中审查和考虑资产。我们班级的下半年将包括其他领先的访客讲话,并将碳作为哥本哈根的资产类,水作为蓬勃发展的资产类别,替代能源,能效融资,生态系统,生物多样性,私募股权影响,绿色房地产,所有这些都将继续从资产配置角度塑造我们的投资组合。

我们相信可持续投资代表着前进的方向,而这只是第一次证明可持续投资是如何取得最大成功的。气泡的形成需要仔细观察。任何可持续的投资组合也需要关注全球的全部机会,因此可能会将注意力至少更多地转向海外。做空通用汽车这样的公司,在2008年中期,该公司的股价为每股16-18美元,拥有不成熟的所有权(只有指数,没有聪明的对冲基金等)和注定失败的商业模式,使它们无法持续。

因此,为什么主流投资界不会更加集中在可持续性作为驱动因素?竞彩足球app怎么下载您可能希望询问您的财务顾问问题。这似乎很明显,这是一项机会,等待遇到富达,Vanguard,TIAA-CREF等。它们可以被视为所需的变化驱动因素,以及他们自己的利益及其持有客户的利益。或者他们可以像往常一样继续业务,在一个可能会留下旧方式的不断变化的世界中。

而且我们祝您新十年幸福快乐,这些投资者唯一的问题可能是 - 他们等待什么?

凯里·克罗斯基是Trucost,它建立了世界上最广泛的时间序列数据库,涵盖了全球4500多家上市公司产生的700多种排放和污染物。凯里也是《可持续投资:长期表现的艺术》的联合编辑,与尼克·罗宾斯,汇丰银行的气候变化主管。

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