两年前,没有一个机构投资者已经达到零温室气体排放的目标。今天,将近300的资产管理公司也有这样的承诺,所以有数以千计世界上最大的公司。
根据谷神星的总裁兼首席执行官明迪傻大个,描述非凡的进步在很短的时间。“大公司、资本市场最大的球员,不是质疑等问题公平正义和气候和水是真正的商业和金融问题,”她在GreenBiz集团周二说GreenFin 22事件在纽约。
卢波称赞温迪克伦威尔是这个运动的先锋之一,它将可持续投资”作为真正的投资世界的一部分,而不是一些可爱的小类别。”克伦威尔是副主席和惠灵顿可持续投资主管管理,私人总部位于波士顿的公司建议1.4万亿美元的60多个国家的2000多个机构投资者。
惠灵顿成为30与成员之一零资产管理公司倡议2020年12月,克伦威尔是六个咨询小组成员之一。计划在5月达到273个签署国,从Abrdn zCapital摩根大通资产管理,集体代表61.3万亿美元的管理资产。每个组织都有致力于向零工作在他们的组织和资产管理,与2030年的中期目标和评论每五年,从2021年的使用工具零投资框架。
只是“叫醒了资本主义”吗?
“鉴于这些问题正变得根深蒂固在我们的市场和系统,现在,突然间,人们想的问题:他们是真实的吗?他们是物质吗?是真正的金融和货币,还是只是资本主义我醒来阅读吗?”Lubber said.
傻大个的回答问题,主要是修辞GreenFin观众:“关键是对我们所有人来说,每一个人在这个房间里的例子:这是关于金融重要性,气候风险每年数百亿美元,甚至仅在美国…四年后,我们将有25%的水比我们需要国际社会。以任何标准来衡量,这是一个材料,财务风险。这是一个人类的风险。这是一个行星的限制。”
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法规变化的市场怎么样?
克伦威尔认为资本市场正在迅速改变气候危机加速带来的重大风险。“这不是一个真正的猜测,”她说,解释说,监管机构在欧洲,香港和新加坡具体目标是改变资本市场。“这是他们表达的目标。他们引入新的监管理论的变化,触摸每一个单点,每年价值链和资本市场。这将持续至少未来五年。”
例如,欧盟的可持续金融信息披露监管(SFDR)要求资产管理公司披露对环境、社会和治理问题。欧洲三个类别分类基金,作为第六条,8或9。第六条基金可能包括诸如化石燃料或烟草公司,必须标记因缺乏可持续性。竞彩足球app怎么下载第八条被称为“浅绿色”基金促进“环境或社会特征”,遵循良好的治理实践。第九条是“深绿色”基金,明确可持续投资或碳排放特快的目标。
威灵顿在亚洲的客户要求第八条基金即使他们不受制于欧洲的规则。“他们想跟着路标,因为我们看到的领导,事实上,他们想成为可持续投资的一部分,因为他们认为它会影响资本市场在未来10到20年,“克伦威尔说。
与此同时,美国证券交易委员会(sec)正在推动气候风险作为一个材料处理金融风险。上周公开征求意见期其提出的规则对投资者要求气候披露公司。惠灵顿一致,SEC对拟议的法规,包括倡导更多的披露企业地理位置,克伦威尔说。
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“只是披露有材料业务和市场将帮助你找出如果如果我们认为你有材料气候风险,因为也许你还没有工具找出如果你有材料气候风险,”她补充道。
克伦威尔也放心企业担心2025年的最后期限拟议中的规则,他们现在有足够的时间采取行动。那些未来将获得信贷,而其他人则可以通过开始找到机会和效率分析,她说。
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气候风险影响市场怎么样?
惠灵顿2018年合作Woodwell气候研究中心在金融和气候科学研究之间的桥梁。早期的一个问题是如何理解干旱、野火、飓风、洪水的基点,代表100的百分之一的利率。克伦威尔回忆说,在早期,Woodwell总统菲尔·达菲(现在的拜登管理气候科学顾问)问一个基点。和惠灵顿的员工还不理解的意义代表浓度通路(RCP)场景,用于气候建模。
“当我们知道我们的一些东西,”克伦威尔说意识到气候研究人员和金融专家需要共同努力,理解物理气候风险对市场的影响。”,此后我们学到了什么和他们一起工作是气候变化不是太远问题……影响发生在一个可供投资的时间,他们没有被精确定价,你需要关注适应以及缓解。因为很多发生的事情在未来10年内已经烤到系统因为长半衰期的温室气体的环境”。
向公司说明,惠灵顿将地图在一次会议上,展示一条市政债券在不同的位置是相同的在他们的财务特征。如果一个债券更有退化的气候特点,客户想买哪一种呢?”,当它开始点击的人来说,当我们可以告诉他们,‘好吧,我们会买这一个,而不是那一个,因为他们价格一样的,这个有更多的风险,”“克伦威尔说。
随着这些物理风险越来越严重,影响更多的人,她坚持认为,需求将保持零增长过渡。需要更好地理解过渡和学习准备和有一个计划。“它打开整个世界的探索,用公司的基本面分析,”她补充道。
资产管理公司零的挑战是什么?
这种范式的转变资本市场转型,克伦威尔相信惠灵顿必须全面改变为了保持领先的资产管理。所有员工应了解可持续投资是日常工作的一部分,她说。
“这意味着如果你是一个律师,你需要了解新规定,“克伦威尔解释道。“如果你写rfp,你需要了解的内容回答问题。如果你代表投资组合和产品管理,你需要把它纳入你的代表,把它纳入你的哲学与投资者和过程审核。如果你是一个投资者,如果你是一个研究员,很明显,你需要把它纳入你的投资理念,把它纳入你的研究过程中。”
转变正在发生的事情。我们需要了解它;公司需要有一个计划。
当惠灵顿成为零资产管理公司倡议的一部分将近两年前,它深看每个资产类别和投资理念,考虑到对新兴市场投资者和反向投资者不同的挑战。
从那时起,承诺在两个关键方面展开了威灵顿,其中一个是与资产所有者的脱碳目标,克伦威尔说。惠灵顿无法改变客户的授权时,它将与他们一起工作”,帮助他们理解为什么我们认为这是在他们的最佳利益的实现投资的结果,他们采用这种取向,”她说。
此外,惠灵顿重视实际减排为其客户。简单的剥离和销售证券不做任何削减排放或减少物理气候风险,她说。”所以接触是关键,参与科学目标,有一个过渡计划。转变正在发生的事情。我们需要了解它;公司需要有一个计划。”
