规划一个成功的TCFD项目？开始就要考虑如何结束

第一个三部分系列。

作为建议金融稳定董事会'（FSB）有关气候相关财务披露的工作队（TCFD）继续获得支持，领先的全球公司的管理人员开始计划加强气候披露。与气候相关的财务披露，特别是那些明确考虑替代气候情景的财务披露，完全是新的。就像任何新的东西一样，关于结束和手段的混乱 - 目标和过程。最佳实践尚未明确，并且有许多潜在的陷阱。

遵循关于如何设计和实施成功的TCFD项目的简要指南，避免浪费时间和资源。

了解FSB的目标

2015年4月，在确定气候变化作为全球金融稳定的系统风险之后，G20财政部长和央行总督要求FSB审查金融部门如何考虑和更好地管理与气候有关的风险。这导致了TCFD的形成，这是制定财政披露框架的任务，即“将使利益相关者能够更好地了解金融部门的碳相关资产以及金融体系对气候相关风险的培养。”

使用这些与气候相关的财务披露，FSB设想：

[F]inancial institutions and other relevant stakeholders could then assess the credibility of firms’ transition plans and their ability to execute them and analyze the potential changes in value of their assets and liabilities that could result from a transition to a lower carbon economy or to other climate-related events (physical or legal risks). This would allow stakeholders not only to manage and price these risks accordingly but also, if they wish, to take lending or investment decisions based on their view of transition scenarios.

FSB规定，通过鼓励公司对气候相关的财务风险的未来证明，可以更好地管理（避免，减轻，减轻，转让或接受）的系统性财务风险，并提供足够的财务披露允许金融市场独立评估其进度和能力。

推荐的财务披露包括在内TCFD最终报告并在本系列中讨论。有关FSB和TCFD的更多背景，请查看此内容点滴介绍。

澄清项目目标

首先，澄清拟议的TCFD项目的目标。例如，目的是：

• 完善公司的环境，社会和治理（ESG）公共形象与类似的先前公共关系努力一致（改善公司的CDP排名）？
• 开始未来强制性披露要求的头部开始？
• 选中框作为TCFD采用者？
• 符合TCFD建议书的信和精神？
• 改善公司对气候变化的恢复力？

目标将确定项目的利益相关者，领导力，风险，障碍，资源，预算和日程。直到目标众所周知并同意，才开始详细规划。

从主要利益相关者获取买入

在项目规划过程中提前获得买入。没有跨职能的高级管理人员，否则设计精心设计的TCFD项目将不会成功。

首先识别关键的内部利益相关者 - 那些必须支持该项目的人，以便它成功 - 并获得对该项目的支持。Depending on the project’s objectives, key internal stakeholders may include the CEO, CFO, chief sustainability officer (CSO), general counsel, director of strategic planning and analysis, director of investor relations, and managers responsible for climate-related risk (sustainability, corporate social responsibility and ESG experts).

在从关键内部利益相关者获取购买后，将项目领导和气候披露职能的所有权分配给一个或多个高级管理人员，具有足够的权力，以确保与公司目标一致的有效实施和持续的操作。例如，如果公司打算将审计的情景的财务披露整合到其主流金融申请中，将领导者分配给CFO而不是CSO。

识别和解决潜在的障碍

关键利益相关者对气候披露增加的可行性和益处可能是持怀疑态度。以下是重点内部利益相关者的潜在障碍和解决它们的建议：

• 屏障：担心TCFD披露将误导投资者和歪曲市场。响应：将此调和对TCFD的增加支持。由于建议于2017年6月发布，支持TCFD的公司数量增长至500多个，市场资本超过7.9万亿美元，包括负责100万亿美元资产的金融公司。
• 屏障：感知气候相关的金融风险不是重要的。响应：在进行战略分析之前，决定气候变化的唯物性正在将推车放在马之前。
• 屏障：关于长期（30多年）预测的可行性/效用的怀疑。响应：如果公司目前对其产品的供应，需求和价格进行长期经济预测，则拒绝考虑气候变化的理由是什么？
• 屏障：担心数据可用性和质量的限制将防止可靠的战略分析和规划。响应：战略分析始终具有某些数据限制。在向内部或外部受众的不确定性传达的情况下，应清楚地解释这些限制，符合证券法规和会计准则的现有指导。
• 屏障：基于情景的披露将在未来结果预测的情况下将坚定的潜在诉讼暴露于潜在的诉讼。响应：方案分析不用于预测会发生什么，但有助于帮助计划可以乖乖地发生的内容，并且不会预测基于情景的披露。强制性披露制度为“前瞻性”声明提供了合理的基础（见17 CFR 240.3B-6 - 发行人对某些陈述的责任）。通过清楚准确地传达气候相关的战略规划和分析中固有的不确定性的类型和水平，公司可以减轻诉讼风险。
• 屏障：关于先进的优势与包装安全的不确定性。响应：气候战略必须先于和告知气候披露。用包装的战略规划运行了可接受的方法吗？
• 屏障：担心披露机密商业信息（CBI）。响应：不要透露CBI。TCFD披露是自愿的，强制性披露制度为CBI提供保护（见19 CFR 201.6 - 机密商业信息）。

准备一个列出关键内部利益相关者的名称，职能，目标和障碍的矩阵是促进讨论和收益的好方法。

开发实现路径

随着时间的推移，开发一个现实的相位实现路径可以设置适当的期望并避免昂贵的错误。根据项目的目标，可能需要或适当的分阶段方法。战略规划和分析管理人员习惯于预测长期供应，需求和价格，并使用场景分析来优化不确定性的战略。但是，很少有公司将气候相关风险完全纳入其战略规划过程，因此没有习惯于披露其分析的数据输入，假设，方法和分配结果。

将气候变化整合到公司内部管理流程所需的时间可能跨越一个以上的报告周期。全面实施TCFD的建议，包括场景分析，主流金融申请所需的质量可能需要几个报告周期。