新的研究发现，ESG筛选提高了股市表现

欧洲最大的资产管理公司之一上周发布的一项分析发现，使用环境社会治理(ESG)标准筛选公司和投资，可以对投资回报和股市表现产生积极影响。

Amundi管理着价值超过1.66万亿美元的资产，该公司研究了2010年至2017年的投资数据，使用ESG标准分析了摩根士丹利资本国际(MSCI)五大投资指数组中的1700家公司的表现。

该研究发现，尽管ESG筛选对期间内的波动性和“缩水”(投资或基金的缩水)“影响甚微”，但就投资组合回报而言，ESG筛选的影响“至关重要”，尤其是在研究数据的后几年。

研究显示，在2010年至2013年期间，ESG投资往往对被动和主动ESG投资者都不利，导致平均下降，但从2014年至2017年，ESG投资在欧洲和北美的表现优于其他形式的投资。

在后期，数据显示，购买排名前20%的ESG股票，卖出排名前20%的ESG股票，北美和欧元区的年化回报率分别为3.3%和6.6%。

总体而言，该研究发现ESG筛选不会影响所有股票，但往往会影响课堂上最糟糕的资产。

Amundi的定量研究主管Thierry Roncalli说，新的研究“证实了ESG表现的时变动力学。”

由于股票价格反映了供求平衡，我们的研究表明，ESG筛选影响了股票市场的表现。

他说:“由于股价反映了供求平衡，我们的研究表明，ESG筛选影响了股市表现。”“很明显，‘金融外’ESG风险已经变成了金融风险，资产定价势头对ESG投资者有利。”

去年，Amundi宣布了一项为期三年的行动计划，以增加其负责任投资的承诺，以便到2021年将ESG分析整合到其所有基金和举措中，以促进对环境或社会产生积极影响的项目的投资。

据Vincent Mortier，Amundi副总裁副总裁Vincent Mortier称，通过改善ESG研究，投资者将更好地理解ESG投资的关键问题。“我们的研究证实，ESG集成对欧洲和北美的股权表现产生了有形的影响，”他说。“通过掌握一流的ESG方法，投资者能够受益于提高投资组合的长期绩效的投资策略。”

与此同时，以ShareAction为首的一群主要投资者和活动团体敦促全球最大资产管理公司贝莱德(BlackRock)在气候问题上“大幅改善”与企业的接触。

Trillium Asset Management、Boston Common Asset Management和Ethos Fund等9家非政府组织联合致信贝莱德首席执行官拉里•芬克，批评该公司为实现环境目标所做的贡献，以及未能对贝莱德的资产在温室气体排放问题上采取更强硬的立场。

去年但上周发表的这封来自活动人士的公开信辩称，贝莱德“一贯投票反对股东的气候提案，在这方面的记录比其他大型全球资产管理公司更糟糕。”

因此，这封信敦促资产管理规模达6.4万亿美元的贝莱德(BlackRock)对其持有股份的公司或其管理的投资公司采取更强硬的方式应对气候变化问题。

Trillium资产管理公司高级副总裁Jonas Kron评论道:“由于特朗普政府的议程使情况变得更糟，贝莱德有机会推动气候解决方案，这将有利于其客户、投资组合和他们所依赖的经济。随着许多国家、大多数主要政府和越来越多的私营部门领导人采取行动支持《巴黎气候协议》，贝莱德承受不起落后的后果。”

Blackrock正在考虑在要按之前的评论请求。