大资产所有者如何才能最大限度地利用非传统的风险？

资产所有者和投资经理追求可持续的资本增长面临风险的一个新的世界。的挑战，强调了在世界经济论坛最近全球风险报告，没有传统的投资理论中适应。他们都是非传统的，从气候变化的未来技术路径未知的物质和经济的影响。然后是地缘政治的动荡，对人口老龄化的转变和水供应问题 - 所有际前所未有的全球低利率环境。

抓住机遇

在解决这些问题 - 和许多其他全球问题 - 2020年世界经济论坛年会在达沃斯，瑞士今天结束了，有它的工作量非常繁重。今年一个小组，由Rich Nuzum，美世的财富业务总裁的带领下，专注于投资转型。它旨在探讨大型资产所有者，如保险公司和主权财富基金（SWF），如何支持可持续的成果在这些系统性风险面前，通过利用其规模，复杂性，长远的视野和协作。

所面临的挑战，如世界经济论坛最近全球风险凸显报告，不传统的投资理论中适应。

复杂性和治理

该所面临的投资界对全球风险的复杂性要求的投资策略进行仔细分析。随着其对经济增长的影响，这些挑战将直接影响整个劳动力市场，卫生和教育系统的环境，社会和做法。

• 当前地缘政治紧张和民粹主义和保护主义政策的抬头可能会出现短期或中期的噪音，但有放缓的可能，甚至相反的全球化。
• 人口方面的挑战从人口老龄化不断增加的社会和医疗保健成本，同时支持在非洲和亚洲南部的一个积极的人口转变的需要，需要对他们不断增长的劳动力创造就业机会。
• 全球挑战气候变化和水资源短缺重点是必须要支持低碳经济转型并减轻全球变暖带来的物理损坏的领导地位。
• 技术的进步必须是在帮助解决这些风险向善的力量，而如果管理不善或滥用也呈现暗淡得多成果的前景的能力。
• 低，负利率创造了新的挑战，因为投资者寻求通过债务为标志的全球经济通胀的回报率，经济增长放缓和风险。

这些在总体风险评估部分原因是由于他们所代表的挑战的性质风险等级如此高度。投资者还没有发展强有力的管理框架，以评估和管理他们中的大多数，所以他们很难确定最佳的采取的措施。此外，时间跨度涉及这意味着许多资产管理公司将不能完全反映在管理传统投资委托这些风险。需要一种不同的方法。

投资者还没有发展强有力的管理框架，以评估和管理他们中的大多数，所以他们很难确定最佳的采取的措施。

截至达沃斯Mercer的小组讨论表明，这些趋势在各种不同的方式互动，创造增加了其周围存在广阔它们标记为业主通用全球大型资产所有者的风险和机遇，精心布置，以促进可持续的资本增值。他们有能力同时提高长期财政和社会效果，不能忽视这些系统性风险创造经济成本的潜力。

通过有效的治理和政策框架，导致投资者将勾勒出接近他们正在调整自己的投资策略，程序和任务进行转型投资。

一个有效的框架

美世提出了大量资产所有者，如主权财富基金一个多步骤的治理框架，通过关键的考虑因素，以指导决策者和合作找准机会受益。每一步揭开每个风险和一套成功的基本框架的特性有关问题。

对于初学者来说，资金应考虑各风险对目标，供资实体和最终受益者，包括超越投资收益和风险的背景下，整体的影响。是否风险造成资金或受益人的福利，从投资回报分开的延续构成威胁？

在应对气候风险的最新的进展说明与同样专注资产所有者和利益相关者，包括监管机构，银行和关心同样的风险和机遇等金融行业领袖参与的价值。同样重要的是与内部利益相关方沟通，以确保共同的理解和共同信念的投资，这最终框架的投资政策和投资组合实现。关于这些主题进行互动时形成共同的语言和明确的行动战略的核心是实现有效的成果，协调行动，避免重复工作。

与其它资产所有者的合作提供了机会，分享观点，经验和战略思维。

长期投资者需要考虑的是拥有最显著的影响作用 - 例如，调整战略资产配置。哪些资产类别和部门可能会跑赢或跑输大市，因为每个风险的结果？同样，重新思考投资经理和投资团队的任务是如何允许非传统的风险适当的考虑是非常重要的。它可以帮助展示如何利用新的机会最适合长期投资者投资，以满足他们的目标。这些基金层面上考虑，也同样有意义，因为参与可持续为主题，有针对性或“影响”的投资。

直接参与可以发挥重要的作用了。企业的做法可以通过与其他资产所有者合作产生预期的转变。这包括企业管理，监管机构和政府更有针对性的参与。

最后，一个有效的框架是一个监测，报告和回访：什么是体验式教学？我们应该如何重新审视或在任何先前的步骤调整我们的分析还是行动？例如，成熟的投资者是通过风险投资和私募市场利用技术进步的早期投资者的利益，以及由通过改善数据智能，投资和资源利用的速度新系统升级其内部的工作惯例。

与其它资产所有者的合作提供了机会，分享观点，经验和战略思维，这是世界经济论坛在达沃斯年会上的终极价值。共同努力，今天的投资领导人可以向光明的未来产生双方长期财务回报和创造所有利益相关者可持续成果的移动。