为应对气候变化的金融投资做好准备

中国股市正处于自由落体状态，美联储正准备加息，而原油价格的大幅下跌刚刚触及每桶40美元的关口。

我只想说，投资者目前都在他们的头脑了很多。然而，精明的基金经理愿意噪音抛开短期在长期的利润名称可能是明智的注意力集中在新兴的气候风险，最近的一次是突出气候政策倡议。

该组织上周发布了一份报告，详细阐述了投资者面临气候风险的方式，并就投资者如何展望未来的气候弹性投资利润提供了解决方案。

“关键的挑战是，降低风险的时间线在金融市场和气候变化之间不一致，”气候政策倡议高级主管、报告作者芭芭拉布赫纳(Barbara Buchner)在一封电子邮件中说。“投资者往往更关注短期风险，而与气候变化相关的风险将在未来几十年继续显现。”

然而，要有效判断投资者对气候变化、搁浅资产或严重干旱的风险并非易事。这在一定程度上是因为监管机构几乎没有压力要求企业披露这些风险这个过程很大程度上是自愿的。

根据这份报告，也有缺乏对环境，社会和治理（ESG）数据和信息标准化的。在此之上，还需要更多的形式化定义和另类绿色投资的标准来确定什么是真正考虑绿色。

报告指出:“通过金融监管机构、交易所或中介机构对上市公司进行强制性披露，并涵盖一系列资产类别，将为投资者提供更全面的信息，并增强行业间的可比性。”

识别风险

随着全球开始感受到气候变化的影响，企业越来越容易受到相关风险的影响，这些风险可能会产生深远的财务影响。

具有严重财务后果的潜在风险之一是被困的资产，这已经变得特别交织在尚未使用的碳资产和化石燃料。

这种风险的部分从对碳排放的新法规的幽灵茎为世界各国领导人努力从超过2摄氏度上升阻碍全球温度 - 一个场景，可以使它不经济的提取和燃烧碳储量，公司目前拥有。

根据碳追踪(PDF),世界上80%的碳储备有可能变成不可燃烧的，如果这种情况真的发生，化石燃料公司将损失20万亿美元。

增加这些资产“搁浅”的风险是，温室气体排放可能会被征税，要么通过直接政策税，要么通过新的总量管制与交易税。

气候政策倡议问一个问题：“是什么额外成本，而埃克森美孚可能，如果排放征税？”

然而，据报道，这种问题不能没有适当的ESG信息和埃克森美孚披露更多信息回答。为了回答这个问题，投资者需要知道的“总排放量，按类型温室气体的，由源，每收入，排放权交易活动，减少排放量的单位。”

通过报告ESG数据和披露气候风险，同时还介绍了与投资者的投资机会更适应气候变化的投资。

“投资格局已经达到了一个临界点，当它变得清晰，应对气候曝光 - 双方最大限度地减少气候风险，追求气候的机会 - 不仅是气候好，它也是很好的底线，”布氏说。

查找奖励

一个《卫报》的文章讨论指数和分析工具提供商摩根士丹利资本国际公司(MSCI)如何发现，从化石燃料领域撤资的投资者，表现比“传统投资者”高出13%至11.8%。

对于那些希望从绿色投资中获利的投资者，该报告为他们提供了多种选择。除了投资像SolarCity这样的单个可再生能源公司，寻求股权的投资者还可以看看那些提供大量绿色投资的指数。

报告列出了三种上市股票指数:排除性指数;non-exclusionary;和主题。排他公司提供了一篮子没有投资于特定资产类别(通常是化石燃料)的公司。索引的一个例子是无化石指数。

但报告并未向大多数投资者推荐这些指数，因为它们仍会给投资者带来巨大风险。

报告指出:“排除性指数不能让担心化石燃料波动的投资者免受石油波动或政策变化对下游或供应链的影响。”

相反，气候政策倡议建议采用非排他性指数，这些指数在太阳能和风能公司等低碳投资中权重很高，同时仍持有化石燃料，但所占比例远低于低碳公司。

报告称:“非排他性指数不是强调切断与气候风险投资的直接资金联系的重要性，而是奖励那些在气候风险管理方面做得更好的公司。”

虽然在气候适应型投资上似乎有充足的投资机会，但问题是投资者何时会真正转向这些投资者，以及需要做些什么来告知投资界这些机会。

“气候精明的投资者可以共享最大限度地减少气候风险和谁是新的空间，其他投资者最大限度地气候的机会的最佳实践，”布氏说。“气候曝光的有效管理需要知识共享，特别是气候相关的风险随着时间变得更为严重。”