全球石油和天然气市场的平衡正在发生变化

本周开始阿布扎比国际石油展览会(ADIPEC)美国已经成为全球能源对话的场所。它的声望表明了阿布扎比如何成为石油和天然气市场的新“重心”之一。

但情况并非总是如此。几十年来，石油市场和石油地缘政治一直处于北大西洋发达进口国和中东出口国之间的轴心，由七家国际石油公司管理。上世纪70年代，随着原油价格上涨了两倍，这些公司失去了对中东石油生产的控制。

日益扩大的不平衡

从1980年到2017年，美洲和欧洲的石油消费量持续增长900万桶/天，但产量增长了1200万桶/天。这减少该地区的赤字为300万桶——占消费量的三分之一。然而，对于亚太地区来说，赤字是巨大的增加产量增加了3百万桶/天，但未能跟上消费量增加的24百万桶/天。

直到2010-12年左右，中东的石油盈余达到甚至超过了亚太地区不断增长的需求。但这个时代现在已经结束了。亚太地区的石油赤字已经超过了中东地区的石油盈余(图1)，该地区的石油消费将继续增长，而资源的缺乏意味着该地区自身的石油产量将无法跟上。

图1

独联体国家作用的转变

1991年12月苏联解体时，亚太地区还没有石油出口的基础设施。

顺差的国家自1991年以来,独联体(CIS)的发展,作为他们的石油需求下降了大约4 mbd(由于损失一半的石油占能源需求),和生产恢复了6 mbd,产业重组后,与各种各样的私人和外资参与。

图2

重返亚洲

新的基础设施既支持又限制独联体向亚太市场的转移ESPO管道例如，从东西伯利亚到Kozimno港/Nakhodka港，通过支线直达中国;库页岛的出口能力;以及从哈萨克斯坦到中国的输油管道系统。通过增加泵站、减阻剂或建造额外的管道(花费巨大)，这些管道的容量可以从50万桶/天增加到近1万桶/天。

中国投资者通过预先购买原油、贷款或其他金融安排为基础设施提供资金。由于20-30年的项目寿命，存在一些财务风险。还有一个政策风险是，西伯利亚东部的一些产能将被转移，以替代西伯利亚西部日益枯竭的向欧洲出口的供应。

全球石油的新动态

因此，全球石油平衡的新动态是大西洋和亚太地区的赤字国家与中东和独联体的盈余地区之间不断变化的四方平衡。大西洋市场是由两大流动性市场的竞争主导的:美国市场以西德克萨斯中质原油定价，欧洲市场以布伦特原油定价，而迪拜则开始成为规模小得多的太平洋市场的一个标记。

在多数亚太国家，国有企业在供应和进口方面都占据主导地位。在这些国家，国有进口企业通过长期采购为许多进口提供资金，政府间交易尤为突出。在欧洲和北美，原油和零售市场由各种各样相互竞争的私营企业主导。

2016年，欧佩克、俄罗斯联邦、墨西哥等9个国家发起了一项政治行动合作宣言目的是通过商定的短期产量调整来稳定全球石油价格，由联合部长级监测委员会审查。2017年，这些国家的总产量为6000万桶/天(约占全球总产量的三分之二)，而仅欧佩克一个国家的产量为4300万桶/天。他们商定的调整已广泛实现。

亚洲天然气短缺

在亚太地区，天然气供应仅占能源需求的11%左右，而全球的这一比例为23%。天然气由来自俄罗斯和土库曼斯坦的管道供应，以及来自中东、库页岛和澳大利亚的液化天然气供应。中国公司与俄罗斯公司投资天然气项目。

考虑到该地区高煤炭消耗(占能源总需求的一半)的环境成本，特别是在中国，政策倾向于增加天然气的使用。除了澳大利亚和卡塔尔，亚洲国家的主要新供应国将来自与石油一样的长期平衡供应国:中东和独联体——可能还有北美和东非。未来的增长需要新的投资和一个定价体系，以鼓励互联市场中不断增加的需求和不断增加的供应。

未来的不确定性

近几十年来，石油和天然气世界经历了一次重大的再平衡。资源、基础设施、投资和需求之间的相互作用并不容易预测。美国天然气出口的出现、可变的运输成本、在亚太和东非建立新的液化天然气供应所需的投资、以政府间交易支撑商业天然气战略的需要、新的核电投资的速度和范围，减少煤炭使用的规模将影响全球市场。

当石油行业在ADIPEC会议上讨论当前趋势时，看看这种再平衡将如何进行将是非常有趣的。