可持续投资正在改变全球供应链:4个要点

可持续投资策略在过去10年迅速崛起。今年的事件首先是一场人类悲剧，但它们也成为一种催化剂，促使人们关注并采取这些战略，将其作为在这一不确定时期保持韧性的合理方法。事实上，jp摩根全球股票研究公司(J.P. Morgan Global Equity Research)在2020年初估计，到今年年底，可持续投资市场管理的资产规模预计将达到45万亿美元。

投资者采用可持续投资战略也影响着他们与被投资公司的关系，并进而影响着公司与其供应商的关系。在我居住和工作的台湾，很大比例的公司在全球经济中占据重要地位，是整个工业领域的主要商品供应商。普通消费者在购买苹果(Apple)、耐克(Nike)或华为技术有限公司(Huawei Technologies)等全球品牌的产品时，很可能也间接购买了台湾产品，这些产品在生产过程中被用作零部件或关键材料。

我最近参加了国泰金控组织的行业峰会，高管与政府高层官员和学者讨论最新趋势。国泰金融是台湾及亚洲最大的金融集团之一;在过去四年里，它一直在主办该地区最具影响力的可持续金融峰会之一。在峰会的第一期会议上，美国前副总统戈尔发表了主旨演讲。

在许多活动被迫进行虚拟化或限制参加人数的时候，亲自参加峰会会让人感觉有点超现实。正如彭博社所描述的，台湾实施了世界上最有效的大流行应对措施之一，在250多天(4月12日至12月22日)中没有发生一例本地传播的冠状病毒感染。尽管政府和私营部门都在努力控制疫情，但在公共场所强制戴口罩、进行温度控制检查、定期消毒等强有力的控制措施仍然有效，因此，政府和私营部门都没有冒任何风险。

本文介绍了峰会上讨论的一些关键要点，并提供了一些见解，以了解一些全球品牌的最大供应商是如何被投资者参与可持续发展议题的，以及可持续金融是如何在机构投资者中迅速崛起的。竞彩足球app怎么下载(欲了解更多关于ESG和可持续金融的精彩分析，请注册GreenFin每周，我们的免费电子邮件通讯。)

1.可持续投资策略覆盖了台湾资产管理公司的约三分之一

在管理约1.5万亿(兆)美元资产管理规模的台湾59家最大机构投资者中，31.7%的资产是通过至少一种可持续投资策略进行管理的。这相对高于美国(25.7%)和日本(18.3%)2018年可持续投资资产占投资者总资产规模的比例。

来自国立台北大学的研究作者指出，他们的研究方法是基于全球可持续投资联盟(GSIA)用于促进国际基准的方法和定义设计的。由于GSIA的最新报告是在2018年发布的，我们尚未看到台湾投资者与过去一年的全球同行相比如何。

负面/排除筛选(44.6%)、ESG整合(32%)和可持续发展主题投资(13.4%)是台湾机构投资者最常用的三种投资策略。竞彩足球app怎么下载

值得注意的是，积极的投资策略，如企业参与和股东行动，在最大的经济体中是最常用的策略，但在台湾只占总额(5.1%)的一小部分。

然而，随着投资者支持企业理解如何最好地加强esg相关战略和目标，并将其与核心业务模式联系起来，这些战略正在获得越来越多的动力，预计将继续上升。

2.报告不断发展，以更好地满足投资者的需求

为了加强公司治理和管理，金融稳定的地方监管机构金融监督委员会(FSC)在过去十年中根据“公司治理路线图”和“绿色金融行动计划”推出了一系列渐进的指示和措施。

作为2013年首次推出的《公司治理路线图》的一部分，台湾成为亚洲第一个要求其最大的上市公司和特定行业(食品、化工、金融和保险)的公司根据最新的GRI标准编制可持续发展报告的国家。竞彩足球app怎么下载这样做的目的是在影响多个利益相关者的问题上引入更好的报告实践。

贝莱德首席执行官拉里•芬克(Larry Fink)对此作了最恰当的描述。随着金融行业正在经历一场根本性的重塑，金融监管委员会于2020年为企业引入了新的报告要求，以更好地解决投资者偏好的报告框架选择问题。因此，可持续会计标准委员会框架和气竞彩足球app怎么下载候相关信息披露特别工作组的建议已经出现，预计将从2023年开始成为公司报告周期的一部分。

当金融监督委员会引入这些指令时，政府的目标是提高企业的透明度，并向更广泛的公众问责。虽然这仍然是一个重要的目标，但人们也越来越认识到，为了实现这一目标，机构投资者作为资本的主要提供者和分配者，是管理企业可持续性的关键力量。竞彩足球app怎么下载因此，解决投资者的报告需求，促进可持续和负责任的投资做法——正如绿色金融行动计划所述——在投资者中提供更好的管理，是未来几年的一个关键重点领域。

3.投资者可以在引导企业可持续发展方面发挥转型作用竞彩足球app怎么下载

峰会上最令人期待的讨论之一是一个主题为“没有ESG，就没有钱:公司和投资者之间的沟通策略”的小组讨论，来自贝莱德(BlackRock)、劳工基金局(Bureau of Labor Funds)、国泰人寿(Cathay Life Insurance)、富士康(Foxconn)、普华永道(PwC)和台湾证券交易所(Taiwan Stock Exchange Corporation)的高管参加了这次讨论。

听众提出了一个问题，当投资者与被投资公司接触时，对他们最深的个人印象是什么?在分享国泰与富士康合作的经历时，国泰人寿保险总裁刘国强表示:“双方的合作将分阶段进行。”刘解释了在过去四年里，国泰和富士康是如何在ESG战略上达成共识的。

在第一年，作为气候行动100+的签署国，国泰系统地邀请其在台湾最大的10家投资公司改善其气候表现，包括引入一些国际框架和方法。然而，从2017年底到2018年初，由于富士康投资者关系部门的几次变动，以及当时的员工对环境、社会和治理(ESG)问题的不熟悉，双方在这方面的沟通陷入停滞。

无论是收入(约1730亿美元)还是员工数量(约100万人)，富士康都是世界上最大的公司之一。在过去，该公司卷入了一系列的争议。根据现任主席刘杨的说法，由于ESG的规模，选择优先的ESG主题和扩大改革举措需要时间来评估和实施。

2018年年中，在富士康的年度股东大会上，爱马仕投资管理公司(Hermes Investment Management)代表其投资者公开表示，希望富士康能够就若干ESG问题提供更好的披露、透明度和管理。这给了国泰航空与富士康恢复气候问题谈判的新机会。

2019年，刘(之前提到的股东大会期间他并不是董事长)率领富士康代表团与国泰的高管会面，讨论最新的国际ESG趋势，了解如何前进。最后，在11月，富士康宣布了一系列新的承诺，包括到2020年实现温室气体零排放目标，并承诺按照气候行动100+提出的与气候相关的目标采取行动。

“一个真正的领导企业不仅是商界的领导者，也是社会的领导者。真正的可持竞彩足球app怎么下载续性是通过EPS + ESG的结合实现的。没有这些组成部分，就没有可持续性。”竞彩足球app怎么下载

4.企业采购要求是脱碳供应链

在上次的峰会中，台积电高级副总裁何秀兰(Lora Ho)做了主题演讲，她谈到了台积电的脱碳努力和采购策略如何调动可再生能源的采用。改造其供应商，帮助其企业客户实现能源效率。

今年早些时候，台积电(TSMC)在英特尔(Intel)将其很大一部分生产外包给该公司的消息传出后，其股价大幅上涨，成为国际头条新闻。这一飙升一度使台积电跻身全球市值前十的公司之列。它是将ESG考虑作为其业务模式一部分的早期采用者。

台积电是台湾最大的绿色能源企业购买者，也是最大的电力企业消费者。(2019年，据估计台积电消耗了电网总发电量的约5%。)随着台积电业务的持续增长，对其产品的需求不断增加，其对可再生能源的需求也在不断增加。2020年初，台积电与海上风电巨头Ørsted签署了世界上最大的可再生能源企业电力购买协议(PPA)。这一承诺是台积电企业责任愿景的一部分，但它也满足了包括苹果在内的客户的需求，苹果希望其供应链100%由可再生能源供电。

台积电去年也加入了RE100计划，并宣布承诺到2050年使用100%的可再生能源和零间接排放。公司成立了可再生能源特别工作组，积极参与碳交易市场，并通过采购推动可再生能源。

在台湾，可再生能源的产量只占总产量的一小部分(2019年约为6%)，但台积电与政府及其供应商的承诺和合作，将有助于促进可再生能源的采用和加速。

最后，何厚铧谈到了台积电的产品如何帮助企业客户在价值链下游阶段实现节能和效率。尽管台积电的生产业务非常耗能，但其产品却非常节能:该公司估计，使用其终端产品节省的能源大约是台积电每年生产过程支出的4倍。

结论

可持续投资战略的迅速采用和全球品牌承诺的循环和碳中和，正开始推动全球供应商内部的变化。正如台湾的案例所表明的那样，无论是从投资者到公司，还是从公司到供应商，积极和持续的参与和支持都是制定有效战略及其实施所必需的非常重要的组成部分。

在2019冠状病毒病恢复进程和气候危机的影响下，企业的未来仍然不确定。但2020年的事件表明，一家公司越早采用ESG考虑因素——无论是在投资过程还是运营中——就能越早确保在不确定时期的弹性。未来的挑战在于确定最有效的行动领域，并与其他方面合作扩大变革。