微软已经找到了一种降低PPAs相关风险的方法

在过去的十年里，企业电力购买协议已经为美国电网带来了至少130亿瓦特的软件和风能——超过4.5 GWs仅在2018年感谢周一公布的一份新协议。但这些合约的潜在风险并不适合胆小的人。当然，前提是你是一家保险公司。

微软已经找到了利用这一优势的方法。

这家软件巨头已经与保险和风险专家共同开发了一种新的合同，称为“数量巩固协议”(VFA)，它鼓励公司与特殊结构的PPAs一起购买。微软正利用VFAs来帮助其公司免受管理可再生电力价格波动的复杂任务，以及与天气相关的运营风险，以及太阳能和风能生产的间接性。

“VFAs有效地消除了与未来天气状况将如何影响PPA的财务价值相关的风险，并将其重新分配给那些想要承担风险的人，”该软件的能源和可持续性总经理Brian Janous在a竞彩足球app怎么下载微软的博客周二发表的。

问题是这样的:传统的PPAs对可再生电力进行长期的固定价格谈判，但现实是，实际市场价格每小时和每天都在波动，这取决于产量。实际上有一个逆关系。当资源丰富时，价格更便宜;相反，太阳能和风能在夜间或天气条件对发电能力产生不利影响时更昂贵。

我们认为，这将为那些现在承担这些风险的人提供新的激励，促使他们购买存储资源和其他资产，以在物理上平衡可再生能源的间歇性。

当我们聊到这种新合同的结构时，Janous告诉我，解决这些价格上的差异是许多组织没有能力处理的事情。“你可以说你是100%可再生的，但你是什么是200%的可再生在一些小时和零。在幕后，它是一团糟，”Janous说。

VFA背后的想法是让第三方为这些波动的风险负责，从而让PPAs感觉更像传统的零售能源合同。微软已经为接近1.2 GWs的可再生电力签署了11个ppa协议，并与几个组织合作，包括清洁能源风险管理和分析公司REsurety再保险经纪人络新妇的气候和安联全球企业与专业保险公司的风险转移部门创建一个新的合同结构，以帮助降低企业买家的操作风险。

微软已经与安联和Nephila签订了三个VFAs协议，涵盖其在伊利诺斯州、堪萨斯州和德克萨斯州的风力项目的PPAs，约占其投资组合的500兆瓦，或其签约可再生能源的近一半。Janous写道:“随着微软继续购买可再生能源来为我们的运营提供动力，我们预计将利用VFAs来巩固能源，并与我们每小时的消耗相匹配。”

他补充道:

随着VFAs和类似产品市场的增长，我们相信这将为那些现在承担这些风险的人提供新的激励，促使他们购买存储资源和其他能够在物理上平衡可再生能源间断性的资产。通过风险的聚集，这些保险公司将能够以规模经济的方式获得平衡的资源，这是连微软都无法做到的。在这种情况下，今天的财务稳固解决方案就是明天的物理稳固解决方案，加速存储和其他资源的采用，最终过渡到100%无碳的发电系统。

顺便说一句，微软周一被披露为15年PPA背后的买家覆盖宾夕法尼亚州赫克托尔镇的一个90兆瓦的风力项目。这项协议是该公司与PJM公司的第三笔交易。PJM公司负责协调大西洋东部和中部13个州的电力供应。

总得有人抢第一

需要明确的是，微软自己并不销售新的VFAs。相反，你可以说它是一个愿意将这个概念变成现实的临床试验对象。

软件巨头的冠军是肯尼思•戴维斯主任创新能源战略与研究(工程第一批ppa签署的谷歌),和REsurety联合创始人兼首席执行官李泰勒,他开始着手的想法MBA项目在达特茅斯学院塔克商学院的。

问题是:几十年来，能源行业的风险管理实践都是围绕着管理各种燃料的成本而建立起来的，从石油、煤炭到天然气。然而，对于可再生能源，这些模型很难应用。“燃料是免费的，但当它出现时是不可控制的，”泰勒说。“没有那种自然的多空头寸”可以用来解决市场紧张局势。

他说，在可再生能源的世界里，“主要的燃料风险是天气。”

总部位于波士顿的REsurety成立于2012年，花了数年时间从一个数据库中建立了风险分析模型，该数据库跟踪美国风力发电的运营状况，Apex和Southern Co.等公司利用这些信息来管理项目风险。该公司还在建立与太阳能安装相关的风险模型。

“VFA(微软签署的)是第一个展示这些工具如何为权力买家工作的，”他说。

我们的目标不是成为能源交易商。

戴维斯的兴趣在于创造一些东西，使PPAs更类似于企业传统上为电力签署的“区块”定价合同，而不需要通过公司财务和法律部门的各种方式签署才能获得批准。“我们的目标不是成为能源交易商，”他说。

这一任务导致了PPA合同模型的扭曲，称为“代理生成PPA”。这些协议与典型的PPAs的区别在于，它们明确地将与可再生能源项目相关的运营风险从合同中分离出来，这样它们就可以由第三方承担，比如保险公司。“(商业和工业)买家几乎不能控制购买什么涡轮机，如何维护或升级，或什么条款和条件被协商成保修和服务协议，但C&I买家通常承担这些决定的财务影响和风险，”指出白皮书(PDF)由微软、REsurety和Orrick Herrington & Sutcliffe律师事务所联合撰写。“代理生成PPA正确地将项目的运营风险从C&I买家手中重新分配到项目中。”

从长远来看,戴维斯希望采购协议是如何协商的演变将导致创建类似的合同,“小而简单”,将使更多的中小企业成为可再生能源企业采购活动的一部分,开发,很多大买家从微软到沃尔玛谷歌迫切希望看到的事情。