在四个并发危机中 - 健康，经济，争夺关系和气候 - 一个脱务2020年的发展是主要股市的反弹，特别是越来越多的环境，社会和治理（ESG）交易资金。
ESG投资组合不仅已经表现出了今年的传统金融资产，而且晨星是一家财务咨询研究公司的晨星准备的数据分析得出结论，在过去十年中，近60％的可持续投资提供了更高的回报。晨星还发现，ESG资金比非ESG投资组合具有更大的长寿。大约77％的ESG资金目前可用，而只有46％的传统投资车辆维持该生存。
这些发展提高了两项附近的问题：哪些因素融合到弹射ESG投资组合进入投资策略的前排行，以及未来的挑战（无论更好或更好或更好）的ESG资金表现吗？
ESG投资在过去十年中取得了重要的进步，并拥有巨大的势头来扩大其进入更广泛的经济。
ESG抵达大舞蹈
自2007-08金融危机的反弹以来，它将采取一个奇迹的不明智的投资者在美国股市亏损。ESG投资者不是不明智的。几套因素融合，使这些资金比标准普尔500指数，道琼斯或纳斯达克交易所更好地投注，这些交易所涵盖了一系列广泛的个人股票，共同基金或索引投资组合。这些因素包括：
- 风险和波动较小。ESG资产管理人员及其客户通常更喜欢长期规划地平线，而不是其许多传统竞争对手，其依赖于方案交易或其他方法导致持有的更频繁的营业额。回想起来，它还证明，ESG投资组合包含了较少的财务风险，因为它们更准确地确定了气候变化的风险，并且考虑了其他变量 - 例如韧性 - 没有接受的风险方法。对国际Covid-19大流行的回应已成为衡量企业恢复力的事实上的代理，并预测了越来越预期的经济和社会混乱，以加快气候变化。对于投资者来说，ESG投资组合在风暴中提供了一个受欢迎的庇护所和一个更有利可图的庇护所。
- 化石燃料的投资基本率下降。一旦趋势现在是一个趋势。ESG资产管理人员密切关注与气候相关的风险，认识到第一煤炭的后退价值，现在，石油投资在历史悠久的下降中。在2007-08财务崩溃之前，ExxonMobil享有超过5000亿美元的市场资本化。到2016年（并从该崩溃的反弹会计），它达到4000亿美元。如今，即使整体股权估值达到历史悠久的高度，它也是159亿美元。来自石油部门的资产折扣继续安装，包括175亿美元的投资单，并在加拿大油砂资产中的93亿美元取消。几乎任何既定的金融公制 - 净收入，资本支出，每股收益 - 石油公司正在萎缩。作为一个行业组，能源是标准普尔500指数中最小的扇区之一。
- 透明度和治理的融合。虽然有关于缺乏强大的金融指标的申诉来评估ESG投资机会，但事实是围绕某些关键报告措施的融合增长之一。对于气候变化，这些包括从公司遵守与气候相关的财务披露工作队（TCFD）的公司获得的信息，提供自愿和更一致的财务风险报告。CDP在资产管理人员中受到广泛尊重，并且对全球报告倡议 - 可持续性会计标准委员会达成更简单，部门特定的财务绩效指标的努力，越来越感兴趣。竞彩足球app怎么下载随着更多金融公司不仅寻求更全面的披露，而且了解通过实际计划通过特定时间范围内的一个示例，范围，范围1,2和3减少，所以治理期望也加速了。
- 金融资产管理公司之间的合作。不再是由圣弗朗西斯姐妹或企业责任司司姐妹组织的修女有必要保持孤独的守夜，以说服他们的社会和环境问题的管理。近年来，他们的原因已被世界上最大的资产管理公司改变，这些公司在他们希望改变的做法中具有非常大的投资者的额外优势。这些组织 - 包括Blackrock，BNP Paribas资产管理，Calpers和UBS资产管理 - 一般在与CEO或最近，毫无困难，或者最近，获得对他们支持的股东决议的越来越大的支持。最重要的是，在2015年巴黎气候协定的后果中，这些公司越来越多地通过气候行动100+等组织合作，称为CA100 +（目前拥有超过450名资产超过40万亿美元的投资者成员），CERES和ASIA投资者组气候变化。他们的气候变化行动议程包括制定减排目标，通过TCFD报告框架披露有关气候相关的财务风险，并确保公司委员会适当地构成，以重点关注并提供气候结果。在反思这一进化中，Calvert Research＆Management的长期可持续发竞彩足球app怎么下载展投资者John Streur写道，“我们需要花费更多的订婚时间按下变革，而不是要求披露。”
扰乱和破坏 - 前方的道路
ESG投资运动在短期内每种理由都是乐观的。扩大披露的目标，增长的投资者和利益攸关方动力，改善了公司治理和可衡量的计划和影响，特别是对于气候变化。员工大小和专业知识中有重大扩张，更好地使企业与ESG组合能够评估财务风险。他们的财务表现继续留下深刻印象。
什么可能出现问题，上来短暂或需要适应？几个因素仔细审查。
- ESG的价值主张主要基于失败的资产。这太有限了一个满足未来需求的价值主张。例如，ESG数据没有透露识别识别研发优先事项，产品创新机会或有效品牌和营销策略的许多洞察力。正如棕色大学教授Cary Krosinsky评论说，“ESG数据并没有告诉你最重要的事情：谁将在未来的商业竞争和长期成功中赢得比赛。简而言之，ESG投资太断了企业的目的 - 创新新产品，通过业务发展获取客户并随着时间的推移赚钱？
- 随着ESG投资的主流，它将面临新的挑战和风险。目前的优势是ESG经理拥有的是，他们的决定更多地关注纯粹的发挥成果，例如来自气候变化或其他可持续性挑战的危险公司。竞彩足球app怎么下载随着传统的投资公司获得或扩大ESG能力，更复杂将进入投资决策，以协调客户的需求或管理ESG绩效措施之间的权衡和通过股东价值驱动的结果（每股收益，季度财务报告）。对准关于执行赔偿，董事独立和未来投资机会的对准期望是ESG和传统投资从业者之间的主要未解决的问题。
- 更有影响，ESG投资组合的组成需要改变。目前，ESG基金由股票主导，但大量资本被投资于债券，交易所交易基金（ETF）和房地产等其他部门。需要修改评估这些资产课程的方法，从应用于股票的评估。与此同时，ESG资金对技术股票的所有权，特别是所谓的旺业公司 - Facebook，Amazon，Apple，Netflix和Google - 除了微软之外。一些这些公司具有不足的数据安全和隐私保护，企业治理疲软和劣势商业道德。打桩的长期智慧如此许多投资蛋进入单个扇区篮子，结合当前技术组合的多个ESG问题，挑战ESG资产公司对自己的评价标准和决策做出了对投资组合多样性的决策更加透明。
- ESG评估应为社会问题分配更高的优先级。ESG中的“S”是三个因素最不理解的，它将是最具挑战性的应用。作为多样性，包容性和股权成为企业可持续发展政策和计划的更大焦点，其评估的方法是最不高的。竞彩足球app怎么下载部分地，这反映了一个主要和富裕的投资者课程的文化和种族过滤，在理解中，种族和社会正义是物质投资标准的理解。同时，社会指标的数据将更加难以收集。大量公司不愿意披露这些信息，因为它将暴露性别和种族差距在薪酬和促进和少数群体的概况。同样，技术部门是此类问题的主要落后。更广泛地，社会数据的收集，特别是对于种族多样性，作为美国许多政府在美国以外的许多政府的政策，包括在欧洲在一些国家违法，以收集道德和种族信息。一些ESG投资者开始在这些问题上扩展他们的对话，但与他们的环境和治理问题的评估和投资政策相比，他们进一步落后。
ESG投资在过去十年中取得了重要的进步，并拥有巨大的势头来扩大其进入更广泛的经济。Karina Funk，Portfolio Manager和Brown Brown咨询的可持续投资主席，在ESG和传统投资哲学之间接近趋同。
“ESG是一个值 - 添加”，她在最近的谈话中注明。“它提供了扩展的工具数组 - 财务筛选，数据分析，与公司的问题特定磋商，代理投票和对社会风险的新兴的关注 - 因此，在五年内，ESG将是资产评估的标准期望。该key will be to focus on all risks facing a company, quantifiable or not, the exposure of business models and identifying what factors are within a company’s control."
管理层会听取ESG投资者吗？随着美国的劳工部和哈佛经济学系的声音，格雷戈里·曼各州都敦促公司高管和基金经理，以对他们所认为是经济风险和物质不相关的ESG因素的尺度。
在重新宣传股东价值的首要地位时，他们提醒我们，即使在今天市场和改变社会的快速嗡嗡声中，米尔顿弗里德曼的声音仍然来自隐窝。
