在2020年的大混乱中，一个不变的事实是，投资那些在环境、社会和治理方面得分较高的公司的势头一直在持续增长。流行病、经济衰退、社会冲突、政治党派纷争、日益严重的气候危机——所有这些令人眼花缭乱的情况都没有使ESG基金和投资策略偏离其引人注目的增长轨迹。
这是大的。从历史上看，ESG投资在经济困难时期一直受到冷落，主要是因为担心它会压低回报。但最近的数据显示，情况恰恰相反:ESG基金的表现优于整体市场。
一些最近的统计数据:
- 标普全球市场情报的研究发现根据ESG评级投资于公司的基金是“在经济低迷时期相对安全的避风港”。It analyzed the performance of 17 ESG-focused exchange-traded and mutual funds with more than $250 million in assets from Jan. 1 through May 15. All but three outperformed the S&P 500, widely considered one of the best representations of the overall U.S. stock market.
- 因此，美国的ESG基金在今年第一季度创下了纪录，据晨星公司。今年第一季度，美国投资者可投资的314只开放式和交易所交易可持续基金的资金净流入估计达到105亿美元，轻松刷新了2019年第四季度创下的71亿美元的纪录。
- 高净值投资者正涌向ESG投资工具，因为它们具有积极的社会和环境影响，尽管财务业绩是主要驱动力Nuveen第五次年度责任投资调查。大多数投资者(53%)认为在选择这些投资时表现更好，这在该调查的历史上还是第一次，这似乎把负责任的投资意味着牺牲回报的误解抛到了一边。
- 这不仅仅是短期回报。晨星还检查研究了745只在欧洲注册的ESG基金的长期表现，发现它们在1年、3年、5年和10年的表现都优于非ESG基金。
因此，资金大量涌入ESG投资项目，主要是因为它们能产生较高的短期和长期收益率，而且在动荡时期被视为风险较低。几乎是显而易见的。
也就是说，除非你是特朗普政府。
上周，美国劳工部表示提出了更新其法规，防止养老基金经理投资ESG产品，除非他们能基于“普遍接受的投资理论下的物质经济考虑”证明其决定是合理的。In other words, only if they can prove they are pursuing profit first and foremost.
考虑到上面提到的ESG基金优异的表现和较低的风险，这听起来似乎是一个成功的灌篮，但专家表示，事实并非如此。他们表示，拟议中的规则将要求受托人记录ESG产品作为指定投资替代品的选择和监督。这相当繁重，可能会抑制养老金经理们使用这些基金的意愿。
此外，并不是所有具有相对较高的可持续性评级的基金都是专门作为ESG产品销售的，这一点特朗普团队可能没竞彩足球app怎么下载有注意到。对投资的新闻。一些非ESG基金在其章程中列出了用于提高业绩或降低风险的ESG标准，尽管它们并没有作为ESG产品进行营销。
养老金赤字障碍
奥巴马政府采取这一举措之际，企业正越来越多地推动将其员工的养老金和退休基金与公司自身的可持续发展承诺相协调。竞彩足球app怎么下载毕竟，无数的公司已经致力于追求一个或多个可持续发展目标但是他们的雇员的退休基金经常支持化石燃料和其他不相关的投资。世界可持续发展商业理事会(World Business Council for Sustainable Development)领导了一项全球可持续发展战略倡议该公司北美执行董事比尔•西森(Bill Sisson)表示:“要找出并解决企业内部的共同障碍，这些障碍阻碍企业在退休计划中增加社会责任基金。”写在这页上去年。
劳工部对其最新举措的解释令人费解。劳工部长尤金·斯卡利亚(Eugene Scalia)说，这项拟议规则“提醒计划提供者，通过旨在促进社会或政治目的的投资，牺牲回报或接受额外风险是非法的”。
但那张支票不能兑现。整体而言，ESG基金的风险较低。晨星公司发现多元化ESG基金的投资组合风险水平明显较低。百分之八十四的多元化ESG基金获得最高评级，四五个地球仪这意味着风险最低，而在整个对冲基金市场中，只有三分之一的对冲基金是这样做的。
那么，为什么毫不掩饰的资本主义和自由市场的特朗普政府对ESG施加压力?
简单:反对环境、社会和治理投资通常来自公司的股票将被排除在这些产品——认为化石燃料、采掘和肮脏的制造企业,其中,连同他们的平时的亲商,climate-denying说客,如美国石油学会、全国制造商协会和美国商会(U.S. Chamber of Commerce)。他们认为，投资者的ESG要求主要是说服企业解决气候变化、人权、社会正义和其他问题的一种手段。
当然，这正是它们的本质。
那么，与之抗衡的力量——一直在积极推动ESG投资产品的Goldmans、Vanguards和State street的游说者——在哪里呢?卡尔弗特(calvert)和汇丰(hsbc)，以及其他希望被视为领导者的企业?有没有人反对esg的人所做的努力?
谁将踏入这片空白?或者，我们会再次让那些最有能力购买影响力的人压制进步吗?
劳工部的举动是特朗普政府以利益和繁荣为名，将环境和社会考量抛诸脑后的又一次公开尝试。但是，如果没有由私营部门主导的健康的社会结构和自然环境，利润和繁荣就不会到来。
精明的投资者明白这一点，因此ESG出现了繁荣。这几乎不是一个行善的趋势。就是风险管理和利润最大化，简单明了。
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